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　　央行出台的《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》在2026年1月1日正式实施。该方案标志着数字人民币从早期以现金替代（M0）为核心，全面升级为具备存款属性（M1）特征的2.0版本。

　　其中最亮眼的举措在于：商业银行将对客户实名数字人民币钱包中的余额计付利息。这一政策调整不仅解决了此前因无息属性导致用户持有意愿不足的问题，也意味着数字人民币在货币层次中的定位发生实质性跃迁，为其在零售支付、财政转移、跨境结算等更广泛场景中的深度应用奠定制度基础。

　　数字人民币是由中国人民银行发行的法定数字货币，以电子形式存在，其技术架构融合了“区块链”的分布式账本、点对点传输、共识机制与现代密码学等前沿信息技术，确保交易记录的不可篡改性、可追溯性与高并发处理能力，与传统纸币及既有电子支付形态形成区分。

　　与加密资产“去中心化”与“去媒介化”路径不同，数字人民币采取的是“中央银行-商业机构”双层运营体系：央行负责货币发行、额度控制、规则制定及系统安全；商业银行、支付机构等作为第二层运营主体，在央行授权下为个人、企业提供钱包开立、兑换流通、客户服务及合规审查（如反洗钱、反恐融资）等职能。

　　自2014年中国人民银行启动数字货币研究以来，数字人民币经历了从理论构想到封闭测试、再到大规模试点的渐进过程，数字人民币已初步构建起应用生态。

　　早期将数字人民币定位于流通中现金的做法虽有助于强调其法偿性和零手续费特性，却也带来结构性局限：由于不具备生息功能，企业和居民缺乏长期持有动力；同时，100%准备金要求限制了其在信用创造和流动性管理中的作用。此次行动方案，银行按照活期存款利率(0.05%)付息，是通过制度安排将其纳入M1范畴。

　　数字人民币正式由“现金型1.0”迈入“存款货币型2.0”时代，将使得数字人民币的普及速度再上一个台阶。在国内，数字人民币将进一步融入居民日常生活。在国际层面，数字人民币的跨境能力建设将持续推进，助力人民币国际化进程。

　　2026年1月1日，中国金融体系迎来一项具有里程碑意义的变化——《关于进一步加强数字人民币管理服务体系和相关金融基础设施建设的行动方案》正式实施。该方案标志着数字人民币从早期以现金替代（M0）为核心的1.0版本，全面升级为具备存款属性（M1）特征的2.0版本。其中最亮眼的举措在于：商业银行将对客户实名数字人民币钱包中的余额按活期存款计付利息。这一政策调整不仅解决了此前因无息属性导致用户持有意愿不足的问题，也意味着数字人民币在货币层次中的定位发生实质性跃迁，为其在零售支付、财政转移、跨境结算等更广泛场景中的深度应用奠定制度基础。

　　数字人民币是由中国人民银行发行的法定数字货币，以电子形式存在，其技术架构融合了“区块链”的分布式账本、点对点传输、共识机制与现代密码学等前沿信息技术，确保交易记录的不可篡改性、可追溯性与高并发处理能力，与传统纸币及既有电子支付形态形成区分。

　　这不仅显著降低了支付成本，也为跨境资金流动提供了新的可能性。例如，在多边央行数字货币桥（mBridge）项目中，基于数字人民币的跨境支付已实现分钟级到账。

　　尤为关键的是，数字人民币明确拒绝了加密资产所推崇的“去中心化”与“去媒介化”路径。前者试图绕过中央银行直接发行货币，后者则意图使交易脱离持牌金融机构监管。与此相反，中国采取的是“中央银行-商业机构”双层运营体系：央行负责货币发行、额度控制、规则制定及系统安全；商业银行、支付机构等作为第二层运营主体，在央行授权下为个人、企业提供钱包开立、兑换流通、客户服务及合规审查（如反洗钱、反恐融资）等职能。这一设计既保留了央行对货币主权的有效掌控，又充分利用了现有金融体系的渠道优势与风控能力，有效平衡了创新效率与金融稳定。

　　数字人民币的形成并非一蹴而就，而是经历了循序推进的阶段性发展过程。自2014年中国人民银行启动数字货币研究以来，数字人民币经历了从理论构想到封闭测试、再到大规模试点的渐进过程。2016年央行成立数字货币研究所，提出了具有数字货币特征的电子支付工具（DC/EP）的法定数字货币理论框架构想，审慎科学稳健试点探索数字人民币（e-CNY）管理体系和运行机理，2017年正式启动DC/EP（数字货币与电子支付）项目。

　　2020年起在多个城市开展场景化试点，逐步覆盖交通、政务、商超、文旅等领域。与此同时，数字人民币在跨境与互联互通方向亦取得进展，包括香港地区跨境e-CNY试点的扩围，以及多边央行数字货币跨境项目（如mBridge）进入可用化阶段，显示其正由国内试点推广迈向制度化运行与跨境能力建设的新阶段。

　　截至2025年11月底，全国已开通个人数字人民币钱包2.3亿个、对公钱包1884万个，累计交易笔数达34.8亿笔，金额高达16.7万亿元；在跨境领域，mBridge项目已完成4047笔业务，交易额折合3872亿元人民币，其中数字人民币占比超过95%。

　　经过多年试点，数字人民币已初步构建起兼具广度与深度的应用生态，展现出三大突出能力：第一，既可在线联网支付，也支持“双离线”交易（即收付款双方均无网络时仍可完成转账），极大提升了在偏远地区、应急场景或网络中断环境下的可用性。第二，所有交易数据在保护隐私前提下可向监管机构透明化呈现，便于打击洗钱、逃税、非法集资等行为。第三，数字人民币的应用已延伸至批发零售、医疗教育、乡村振兴、绿色金融、跨境贸易等多个维度。在政务服务领域，数字人民币正被用于社保发放、税费缴纳、政府采购等环节，提升公共资金流转的透明度与效率。

　　然而，早期将数字人民币定位于M0（流通中现金）的做法虽有助于强调其法偿性和零手续费特性，却也带来结构性局限：由于不具备生息功能，企业和居民缺乏长期持有动力；同时，100%准备金要求限制了其在信用创造和流动性管理中的作用。此次行动方案的核心突破，正是通过制度安排将其纳入M1范畴。

　　具体而言，方案明确：1）商业银行为客户实名钱包中的数字人民币余额支付利息；2）此类余额被认定为商业银行的负债，纳入存款保险保障范围（受《存款保险条例》保护），享有与普通存款同等的安全等级（即50万元以内本息全额保障）；3）银行需将相关数字人民币余额计入存款准备金交存基数，接受央行统一监管；4）非银行支付机构所持有的客户数字人民币，则视为其负债，须缴纳100%保证金，管理方式等同于客户备付金。

　　这一系列安排使数字人民币从“电子现金”转变为“可生息的电子存款”，从而激活用户持有意愿，提升货币黏性，并赋予商业银行更大的资产负债管理空间。工商银行、农业银行、建设银行、交通银行、邮储银行等五家国有大行发布公告称，2026年1月1日起，将为开立在该行的数字人民币实名钱包余额按照该行活期存款挂牌利率计付利息，计结息规则与活期存款一致。当前这五家大行的活期存款挂牌利率为0.05%。这也标志着数字人民币正式由“现金型1.0”迈入“存款货币型2.0”时代。

　　数字人民币迈入“存款货币型2.0”时代，将使得数字人民币的普及速度再上一个台阶。在国内，数字人民币将进一步融入居民日常生活。随着受理商户数量持续增长，其有望成为主流零售支付工具之一。在政府服务方面，其在精准补贴、数字身份绑定、碳积分交易等创新场景中的潜力正在释放。在金融领域，其可编程特性或将重塑信贷、保险、资产管理等业务流程，推动“金融+科技”深度融合。

　　在国际层面，数字人民币的跨境能力建设将持续推进。除mBridge外，中国正与东盟、中东、拉美等地区探讨双边或多边数字货币合作机制。通过构建高效、低成本的跨境支付通道，数字人民币有望在国际贸易结算、侨汇、投融资等领域发挥更大作用，助力人民币国际化进程。